Музей был основан в 1925 г. и получил официальное название Центральный музей Республики немцев Поволжья. Первоначально музей состоял из трех отделов: этнографического, исторического и археологического.
В первые годы работы музея была собрана интересная коллекция бытовых вещей и традиционной одежды украинского и немецкого населения республики, старинные исторические рукописи о жизни колоний, этнографические и археологические материалы. В 1930 г. первый директор музея, талантливый этнограф Г. Дингенс был арестован и отправлен в один из сталинских лагерей, а новый директор и его друг П. Д. Рау вскоре покончил с собой.
В дальнейшем экспозиция строилась, исходя лишь из идеологической концепции с пропагандой коммунистического строя. С началом Второй Мировой войны, в 1941 г. была ликвидирована АССР НП, а Центральный музей закрыт. После войны музей был заново открыт, но уже как городской краеведческий. В начале 1990-х гг. музей стал активно развиваться и вскоре в один из крупнейших научных и культурных центров Саратовского Заволжья.
Сегодня, помимо традиционных экспозиций, тут проводятся выставки современного искусства, лекции и экскурсии, фестивали, функционируют исторические и литературные объединения.