Первоначально этот большой Наволоцкий хлопчатобумажный комбинат был всего лишь небольшим деревянным бараком, в котором были установлены громоздкие и неуклюжие ткацкие станки, которые приводились в движение двумя паровыми машинами мощностью 150 и 350 лошадиных сил. Первоначально ткацкая фабрика производила только лишь льняные холсты, которые отбеливали и сушили прямо во дворе фабрики. Но вскоре купцы решили производить и бумажные ткани, хлопок для которых завозили из Египта и Америки, тогда как лён – из Костромы и Юрьевца. Фабрика выпускала бумажную и льняную пряжу, полульняные, льняные и бумажные холсты, ажурные и узорчатые ткани. Из этого сырья на фабрике выпускали скатерти, платки, простыни и полотенца.
Фабрика росла и расширялась. Купцы Бакакин и Миндовский получали огромные прибыли и вкладывали их в расширение производства. Они активно скупали у разорившихся крестьян и помещиков леса, угодья, пашню и побережье Волги. В кратчайшие сроки было скуплено примерно 1400 десятин земли (1 530 га). На скупленной земле строились новые корпуса, закупалось современное по тем временам оборудование. Если в 1880 году на фабрике работало 300 станков, то уже в 1886 году станков было уже почти тысяча. По сравнению с 1880-м годом капитал фабрики увеличился вчетверо и перевалил за отметку один миллион рублей – громадная сумма по тем временам. При этом этот уставной капитал ежегодно приносил по 20-30% прибылей – а это показатель вызывает искреннее удивление и в нынешние времена. Росла фабрика – росло и число рабочих на ней. Через 10 лет, в 1890 году, на фабрике работало 1300 человек. На тот момент это была одна из крупнейших фабрик во всей России. Для примера, в городе Кинешме, на ее девяти заводах и фабриках работало только 1748 человек.