Энергетика во все времена была прерогативным направлением развития саранской экономики. Первые электростанции были основаны в городе еще в конце XIX века. Потребности города в энергии росли благодаря расширяющейся промышленности. Для того чтобы обеспечить Саранск теплом и электричеством, в ноябре 1933 года была построена саранская ТЭЦ-1 – старейшее российское предприятие энергетического комплекса.
Благодаря работе теплоэлектроцентрали Саранск стал одним из первых советских городов с централизованной системой теплоснабжения. К 1945 году станция производила 900 киловатт электрической энергии и 20 т. пара в час.
В 1958 году в городе была открыта вторая теплоэлектроцентраль. С этого момента морально и физически устаревшая ТЭЦ-1 постепенно переводилась на производство тепловой энергии, а электрическую стала производить ТЭЦ-2. В 1981 году турбины первой электростанции Мордовии были демонтированы. Современная ТЭЦ-2 работает на природном газе и мазуте. Она выдает до 340 МВт электрической и до 778 Гкал/час тепловой мощности, являясь крупнейшим поставщиком энергии Мордовии.
Также ТЭЦ-2 производит очистку воды речки Инсар – в 1993 году на ней установили экспериментальную водоочистительную установку.