На правом берегу Волхвов располагается Варлаамо-Хутынский монастырь.
Предание гласит, что раньше это место находилось во власти злых духов, поэтому его называли «худым». Для молитвы здесь уединился монах Варлаам. Когда сюда прибыл князь Ярослав, то ему Варлаам пророчил скорое рождение сына. В 1190 году святой соорудил себе келью, одержав победу над нечистым духом. Позже на этом месте построили деревянный храм, а затем его перестроили из камня. И назвали ее церковью Спаса на Хутыни. Осветил церковь в 1192 году архиепископ Григорий. Здание храма позднее было уничтожено.
Спасо-Преображенский собор был построен на этом месте в период присоединения города к Москве. К нему пристроили Хутынский монастырь.
Иван III приехал в Хутынский монастырь в 1462 году, желая посмотреть на мощи святых. Когда начали раскапывать могилу Варлаама, то на этом месте вырвался огненный столб, опалив иконостас и южную стену. Царь в ужасе убежал из этого священного места. Резиденцией шведов становится монастырь в 1611 году.
Прах известного поэта Г.Р. Державина и его жены захоронен на территории Хутынского монастыря. Храм во время Великой Отечественной войны был разрушен. Могила поэта при этом также пострадала. Останки Державина перезахоронили в 1959 году в новгородском Кремле. А в юбилей поэта в 1993 году могилу снова перенесли в Хутынский монастырь. С 1994 года Варлаамо-Хутынский монастырь – это женский монастырь.