В 1909 г. по указу Николая II «О строительстве военных заводов на казенные средства» французскими, немецкими и итальянскими мастерами началось строительство Второго Трубочного завода. К 1911 г. строительство завода было завершено. В это время на завод было принято 2,5 тысяч рабочих, для которых был построен отдельный Рабочий поселок.
В 1917 г. было принято решение переоборудовать завод, ранее выпускавший взрыватели для артиллерийских снарядов, на мирное производство. Но в 1918 г. после захвата города белочешскими войсками завод был остановлен и возобновил работу лишь в 1923 г. под названием «Завод им. Масленникова». В годы ВОВ завод производил снаряды для «Катюш».
Помимо военной продукции, завод выпускал и «мирные» товары: с 1937 г. стали выпускаться наручные часы под логотипом «ЗиМ», а после смерти Сталина – часы «Победа». С 1959 г. завод стал выпускать электронные приборы для приборостроительной промышленности, в 1959-1961 гг. наладилось производство фотозатворов и станков, в 1970-х – мед.техники и электропультовой аппаратуры, в 1980- х — бытовых швейных машин, изделий для автомобилестроения и электродвигателей.
В 1990-х гг. завод был признан банкротом, его социально-культурные сооружения отданы коммерческим структурам, а с переданы под жилую и коммерческую застройку.